近年线缆行业销售增速持续下滑,2017年受产品价格上涨影响,行业销售总额回升,2018年产品价格有所回调,预计销售增速将随之回落。线缆行业属于重要配套行业,其市场需求与宏观环境有较强的相关性,近年国民经济发展趋缓,线缆行业销售收入增速自2013年以来持续下滑,其中2016年下跌至-0.88%,2017年受上游原材料价格快速上涨影响,线缆产品价格普遍回升,行业销售总额同比回升6.42%。进入2018年后,线缆产品价格随上游原材料价格回调有所下降,预计销售增速或将回落。
线缆行业产能过剩问题凸显,市场集中度极低,在外部环境推动下,出清落后低端产能以及升级高端产能将是行业主要发展方向。随着固定资产投资的不断增长,线缆行业年产能快速突破1亿千米,但目前线缆产品年产量不足6,000.00万千米,产能严重过剩。此外,线缆行业企业数量近万家,其中规模以上企业数量超4,000家,市场集中度极低,前10名企业市占率不足10%,行业产能分布具有高端不足中低端过剩的结构性特点,产品利润空间受到严重压缩,市场秩序受到严重破坏,2017年初西安“奥凯电缆事件”[1]爆发,直接推动电线电缆行业由粗放式速度规模竞争加速转向质量品牌信用的竞争。同时,在外部需求总体平稳的环境下,监管趋紧、原材料价格上涨、产品质量要求提升等外部因素将加速出清落后低端产能及升级高端产能,市场集中度将逐步提高。
线缆产品价格走势与原材料价格相关性较高,近年走势先抑后扬。线缆行业90%以上的产能主要集中于中低端产品,激烈的市场竞争极大地压缩了产品利润空间,同时行业“料重工轻”特征明显,导致产品价格走势基本贴合原材料价格走势,2011-2015年铜材价格持续下跌,线缆产品价格不断走低,2016-2017年铜价回升,产品价格亦有所回升。