进入秋季,多地高温天气减退,民用电需求走弱,火电厂煤炭日耗下降。但受前期干旱影响,水电不及预期;近期降雨量加大,缓解了水电压力,但工业用电加快恢复,电厂日耗仍同比保持正增长。为保证十月份重要会议的顺利召开,以及应对大秦线检修和可能出现的极端恶劣天气,各地电厂加快抢运,提高电煤库存储备。与此同时,产地安全检查整顿也将在九月下旬到十月份趋严,煤炭产能释放将受到一定影响。
八月下旬以来,整体需求呈现季节性回落态势,南方八省电厂日耗较高位时回落了7%。不过近期,福建、广东等地气温有反复;另外,化工、水泥等一些非电行业开工率提高,日耗出现阶段性复苏。需求减弱的同时,供应并未大幅增加。受疫情等因素影响,调进不如调出多,促使环渤海港口库存继续小幅去库。当前电厂对长协的拉运仍很积极,基本保持着高库存策略;而现货市场却出现供需两弱,如果长协不外溢,市场煤价格难有大幅下跌。
节后第一天,港口市场观望情绪浓厚,报价高位坚挺。由于产地市场走强,风险加大,贸易商发运意愿较低;而港口市场煤货源有限,且以中低卡的小批量散货为主,货源难询叠加价格高位,下游采购合适煤源难度不小,市场实际成交不多。预计稳定1-2天后,港口市场将出现一个强势走强过程。主产地方面,煤价小幅回落几天后,大部分产地市场再次出现反弹。目前,产地煤矿以兑现中长协用煤为主,市场煤供应有限。且临近国庆假期,叠加大秦线即将秋检,下游加快补库采购节奏,市场供不应求。而临近重要会议,安全检查趋严,上游主产区释放有限,环渤海港口库存回升缓慢,后续市场供需格局偏紧;九月下半月,预计环渤海港口市场保持强势回归态势。
一旦进入十月份,由于进入重要会议和大秦线检修天窗阶段,贸易商发运和下游拉运将双双减弱,价格上涨趋缓;但十月上中旬,市场会保持高位震荡走势,优质煤依然紧张。十月下旬,随着重要会议结束,上游产能加快释放;叠加大秦线检修进入后半程,贸易商加快出货,煤价将出现下跌行情。